十年拾股——tyrotan的长线投机心得
一、000792盐湖钾肥tyrotan在2002年开始推荐盐湖钾肥的前后，刚巧有一帮基金公司经理去青海考察盐湖钾肥公司。考察回来后提交了一份报告，结论是：盐湖钾肥不值得投资，理由如下：
1、该公司地处偏远，交通不便，配套不完善；
2、公司的矿产资源品位低，产品的含量低（只出品95%的产品，国外都是99%以上），利润率低；
3、公司规模小，经营管理能力和抗风险能力都很差。
与此同时， tyrotan把000792作为第一只十年长线股加以推荐，真实原因如下：
1、该公司是全中国唯一一家大规模生产氯化钾的企业。中国作为农业大国，对钾肥的市场需求巨大，长期得不到满足，95%以上的钾肥产品都来自进口；
2、该公司在结晶提取技术上即将有大的突破，未来两三年内将实现99%以上的含量并大幅提高产品销售价格；
3、国家的西部开发项目很可能把盐湖钾肥100万吨工程以上市公司为主体进行立项并给予专项资金扶持；
4、国家将有实质性举措鼓励“进口替代”型企业，相关配套会不断完善；
5、该公司的股票流动性不足，明显有长庄入驻。
结果大家都看到了，把除权分红计算在内，投资收益率是5年10倍。盐湖钾肥，与熊市无缘。
二、600585海螺水泥
为了推荐600585海螺水泥，tyrotan在2004年5月前后写了一篇超长连载《长线是金，1993-2004十年股市投机历程》（天涯爪印 见：[url]http://www.tianya.cn/New/PublicF[/url] ... le=68608&flag=1）。该文也是我上天涯股坛四年多，唯一被加红的一篇。文章接近末尾，隆重的推出了600585海螺水泥（7.7全仓买入），以漳显个人实力。
事实上，600585是tyrotan在2003年的最大研究成果，并确实于2003年6月30日和7月1日分两笔满仓买入，原因何在？
当时的一个背景就是，tyrotan在2001-2003年期间，最关注和最投入的思考问题有两个：一是中国履行WTO承诺，到底有哪些产业受到的冲击会最小？哪些产业值得国内资本家投资做大？当时想到了两大产业：一是以云南白药为代表的中医药产业，另一个就是微利板块。
为什么微利板块不会受到WTO的冲击？原因是因为这些产品利润率低，所以即使国门大开，海外产品也是鞭长莫及，无力销往中国与国内企业争利。譬如水泥，每吨的售价才几百块，毛利才几十块，销售半径不过几百公里，哪怕世界巨头本领再强，能耐再大，也只能望洋兴叹吧？
顺着这个线索，我发现了600585海螺水泥。经过三个月的财务研究和实地调研，我发现自己太喜欢这只票票了：它有核心技术，有高速扩张的野心，有最好的市场（长江中下游地区）区域，有稳健的财务表现。
同时我发现海螺水泥还在香港H股挂牌，并且表现优异，从3元多挂牌涨到7元多，与A股价格不相上下。相比，600585上市以来一直维持在6~7元之间，波澜不惊。对于自挂牌上市起就长期打横的股票，也是tyrotan高度关注的技术形态。因为俗话说得好：“横起来有多长，竖起来有多高”。当然，这个“横”是有讲究的，要看是什么时间在横，什么性质的横。本轮行情（2006至今）就有三只“横股”让我关注过，一是600780通宝能源；二是000032深桑达，在2006年横了一整年；还有就是600477杭萧钢构，从2006年2月横到2007年2月。可惜当我准备在2007年试探性买入的时候，一时疏忽（异地出差，出门前忘了给家人交待），晚了两天。
当然，全仓买入的决定是正确的，海螺水泥随后一路上扬。半年就涨了约50%。我在阶段性高点抛出后，600585出现长时间回调，我又在7.7左右买入，并且被套。
不过，我并不担心这种被套。因为它不可能让我长期吃套。事实证明，600585海螺水泥堪比000792盐湖钾肥。 2008年不同区域和楼盘之间的销售形势明显分化，虽然北京楼市整体低迷，但由于冠城大通主力项目均位于北京二环和东北三四环间的核心地带，其销售前景仍然乐观，公司08,09年的业绩高增长没有悬念。
公司有望在北京和深圳获得50万平米以上的项目储备，预计销售额将达到100亿以上，此外在二线城市有望再新增约50万平米的土地储备，从而为2010-2011年的业绩莫定基础。
海科健21%股权进入评估环节，有望将在未来2月内完成过户程序。
海科健将并表，冠城大通将因此增加100万平米以上的项目储备。
公司漆包线业务盈利能力将触底反弹。08年公司产能将向马尾基地集中，产能利用率将有所提高，成本费用控制力将增强，近期白色家电价格开始上调也为漆包线调价打开了空间。
依据对公司项目的施工、销售和结算进度的预测，公司08-09年EPS至1.38元和2.57元。 是转帖吗？
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