投資小心得

各位台州新青年論壇的朋友們,以下是本人在投資上的一些心得,現跟諸位分享及希各位賢士能指導之:
(一)  要輸得起才可以去投機:
投機市場上,失敗者遠比成功者為多。除非你年輕力壯,又沒有家庭的負擔,輸光也可以重頭再開始過;或者早有積蓄,下半生無憂,只拿多餘的資金去考驗一下自己的眼光;否則不應拿別有他用的資金來投機。財不入急門,一急就容易作出錯誤的判斷,鑄成大錯。千萬別妄想藉由投機去解決經濟困難,這樣只會令危機加重。
(二)  時機比價位重要:
誰不想買到便宜貨,但投機者不可以只著重價位而忽略了時機。就以香港為例,在1985年初買房子,即使購買當時市場上最貴的房子,現在也賺錢;但如果在1997年7月買房子,就算給您買到當時最平宜的房子,直到現在還是要虧損的;投機者應把精神放在如何去確定時機上,而非四處去物色平宜貨。
(三)  為把握時機寧犧牲價位:
有人說:「低買高賣」是投機的不二法門,但我卻主張「高買低賣」。誰不明白要賺錢就得低價買入高價賣出,所以叫人
「低買高賣」等話,但卻沒有說出個所以言。我說應「高買低賣」,當然不是叫人十元買入九元賣出;而是為了把握買入的時機,可以不惜出高一點的價位;在及時脫手時,寧可把叫價低一點,把貨賣出去。
例如欲買入某股票,其時賣出盤掛10.01元,買入10.01元,很多人會傾向在10.01元時排隊買入。這種行為其實是自相矛盾的,想買入當然是看升,如果沒有看錯,很快會升到10.03元、甚至是10.04元,因此要等到10.01元時,能買到的機會很少,故上策是第一時間向願意賣出的人買入,即使是買高一個價位,關係也不大。
(四)  買賣越多,出錯越多:
中介人喜歡客戶多多賣出買入,其實越是頻密作出決定,出錯的機會就越多。一年作一兩次的重要決定,出錯的機會一定比一天作幾次的為少。決定不用多,看中一次升浪已足以發財,沒必要也沒可能賺盡每一次的小升幅。投資者應把精力省下來,集中做幾次重要的決定,在基本因素和技術因素都有利的情況下謀定而後動。買賣太多,太接近市場,感情容易影響理智,不容易看清形勢。
(五)  割掉虧損,讓利潤增長:
這句話知易行難,因為人的天性是不肯承認錯誤,故不願意割掉虧損,寧願自欺地認為未賣即是未虧,還有翻身的機會,不想割掉虧損就成為現實。另一方面,人性又受不住利潤的引誘,錢入了錢包才叫賺錢,所以有少少錢賺就急急的賣來套取現金。例如一個人買了五隻股票,有三隻賺錢兩隻虧損,他會傾向賣了三隻賺錢的,持有兩隻虧損的,這樣下去,好的股票都給賣掉,持有的股票的質素就越來越差。
一個成功的投機者,是能抵擋住利潤的引誘,可以賺錢時會狠狠的賺一筆。一次準確的投資,能賺一、二倍絕不為過。相反,若做錯了決定,就要敢於壯士斷臂,以免毒發攻心,因為損失越大,復原難度就以幾何級數倍增。虧了百分之十,只需百分之十一點一的增長去補回;損失百分之五十,則要百分之一百的增長才能復原;一旦損失了百分之九十五,就要賺百分之二千才可以回到原來的位置。因此,可千萬不要讓自己受傷得太重。
(六)  觀察樓市看用家:
地產、股票、期貨、外匯等各項投資中,地產市場較容易掌握,因為樓宇的生產期長,一旦供不應求,要一個很長的時間才有新的產品供應,所以地產市場的週期穩定兼且明顯。
觀察房地產市場,除了用基本分析外,還可以利用預售房(香港稱為「樓花」)與現房的不同表現,去判斷房地產市場處於什麼的階段。預售房的價格是由投機市場決定的,現房的價格是由用家市場決定的,不同的市況下,用家與炒家的取向都不一樣。
房地產市場的復甦主要是靠用家來支持,因為復甦期前乃蕭條期,炒家多已有所損失,不敢看好後市去炒賣預售房,只有急於要用的人,才會不理後市,在這時入市買房。於是空置單位逐漸被吸納,房價因而上升。這就表示:用家的購買力正在增長,房地產市場已進入復甦期。
現房價格上升後,就會吸引到炒家的注意。當炒家的需求與用家的需求匯集時,房地產市場就進入高漲期。用家買現房,炒家買預售房,大量的資金流入房地產市場,令預售房及現房的價格一同急升。
然而,房價總有一天升到與用家的購買力脫節,市場上餘下炒家仍在拼命地炒賣,於是預售房的價格仍不斷的上升,但現房的價格已跟不上,或交投很少。這就表示房地產市場已進入危機期。
漸漸的炒家手上的房子越來越多,錢卻越來越少,也就是說可以做買家的人越來越少,可以做賣家的人越來越多。這時隨便找一個題目,危機就會爆發。於是人人急於賣貨,互相踐踏,預售房與現房的價格一同下跌,房地產市場進入蕭條期。
簡而言之,復甦期,現房的價格首先上升;高漲期,預售房和現房的價格一同上升;危機期,預售房的價格上升,現房的價格跟不上;蕭條期,預售房和現房的價格一同下跌。諸位用以上簡單的方法,就可以判斷房地產市場處於甚麼的階段。
房地產市場各階段的投資方法如下:復甦期可以物色高回報的房子來收租,有實力者才可以參與。高漲期主力炒賣預售房,設法不斷增加自己擁有的物業。危機期不要想太多,盡量賣掉手上的房子,即便售價比市價便宜一點也無所謂,力求盡快離開市場。蕭條期則要忍耐,不要貪便宜,因為低處末見低,要等到復甦期才入市投資,此時不可入市。
以上是本人從事房地產投資多年的體會,希望可以幫助各位的思考,至於閣下投資能否成功,還要看很多的因素。總之無論是成功或失敗都是要閣下承擔的,沒人可以幫助你的,也希望各方的有識之士對本文多加指教。